Categories
Mėnesio apžvalga

2022 rugpjūčio rezultatai

Paruošta 2022 metų rugpjūčio investicijų ataskaita. Ją galite rasti čia. Kaip ir visų kitų mėnesių ataskaitas.

Rugpjūtis iš pradžių buvo puikus ir gražus. Tuomet buvo baisus ir raudonas. Iš esmės birželis su liepa viename. Tik atvirkščiai. Ir ne tiek daug kilo. Bet iš esmės taip pat – kam tos detalės.

Per liepą LP investicijų vertės indeksas krito nuo 1.46 iki 1.42. Nuo investavimo pradžios indeksuota visų investicijų bendra grąža yra plus 42.45%. Skirtumas tarp viso investuotų pinigų ir investicijų vertės yra 9.77% (investuota 3732.04 EUR, investicijų vertė 4096.59 EUR)

Atsakymas, kodėl indeksuota grąža ir skirtumas tarp investuotų bei turimų pinigų gerokai skiriasi: https://letaspelnas.lt/2020/05/12/krepselio-optimizacija-grazos-skaiciavimas/

Per rugpjūtį Europos 50 didžiausių įmonių indeksas fiksavo minus 5.15%, MSCI World indeksas krit 4.33% , o S&P 500 užsidarė 4.39% žemiau. Obligacijų indeksai judėjo skirtingai – IEAC ETF kilo 0.11%, o LQD krito 4.66%.

Reamiantis R. J. Shiller surinktais duomenimis apie S&P 500 kainų pokyčius nuo 1871 metų pradžios, rugpjūtės pateko tarp top ~7.5% blogiausių mėnesių. Gana išskirtinis mėnesis, bet mažiau išskirtinis nei birželis bei liepa – sakykim, kad normalizuojamės.

Rugpjūtis buvo tikrai įdomus dėl kelių priežasčių. Pirmiausia, pirmos dvi savaitės buvo +4.5%, o antros dvi savaitės -8.5% (skaičiuojant per S&P 500). Antra, tokių mažų apyvartų, bent jau tarp didžiausių US equities, jau ilgai neteko matyti. Rinka plona plona.

Mažas likvidumas visada reiškia daug judesio be aiškios tendencijos.

Labiausiai rugpjūtį rinkas sukrėtusį įvykį galite peržiūrėti čia:

Sutrumpinta versija: svarbiausiame bankiorų susirinkime JAV centrinio banko vadovas per 10 minučių pasakė, kad visiems bus pzdc ir jam px, kad visiems bus pzdc. Tokia konkreti žinutė kiek nuliūdino rinkos dalyvius ir privertė juos išsiparduoti.

Bet kaip ir rašiau prieš mėnesį – rinkos dalyvių lūkesčiai buvo tapę per daug optimistiški. Liepos, o ypač rugpjūčio pradžios, augimas neturėjo stipraus pagrindo. Tiesiog visi nusprendė (vertinant apyvartas pagrinde mažmeniniai investuotojai), kad krizė jau baigėsi, infliacija atslūgo, palūkanų augimas dingo.

Nors realiai esame viduryje meškų rinkos, ant recesijos ir bankrotų bangos slenksčio. Dramos per daug nereikia, bet egzistuoja labai aukšta tikimybė, kad ateinantys 6-12 mėnesių realioje ekonomikoje bus labai sunkūs. Finansų rinkose taip pat bus daug veiksmo. Meškos dar niekur neišėjo.

Rugsėjis nusimato įdomus. Aštuntą dieną ECB palūkanų sprendimas, tryliktą dieną JAV infliacijos duomenys, 20-22 dienomis FED valdybos susirinkimas ir palūkanų sprendimas. Tikėtina, kad tiek FED, tiek ECB palūkanas didinis 0.75%. EURIBOR ir Europos obligacijų spread’ai tai jau įskaičiavę, JAV rinkos +- taip pat. Jei nebus didelių staigmenų, gal į rinkas pradės grįžti ir institucijos. Gal.

EUR/USD kursas per mėnesį keitėsi ženkliai. Doleris stiprėjo 1.94%.

Lėto pelno krepšelyje padidėjo JNJ pozicija, nes taip liepė magiškas exceliukas.

Toliau aprašu skirtingas alokacijos klases: (i) Swed fondai, (ii) Revo akcijos, (iii) Crypo, (iv) NT ir (v) Fiksuotas pajamingumas. Gale pateiksiu pavienių pozicijų rezultatų lentelę.

Swedbank fondai. Vertė mėnesio pradžioje: 1014.43 EUR; vertė mėnesio pabaigoje: 979.33 EUR; eurų per mėnesį: -35.10 EUR.

Abu Swedbank fondai juda kartu su rinka ir pilnai atlieka savo funkciją Lėto pelno krepšelyje.

Revolut akcijų krepšelis. Vertė mėnesio pradžioje: 1195.83 EUR; vertė mėnesio pabaigoje: 1177.56 EUR; eurų pokytis per mėnesį: -18.27 EUR.

Beveik visos Revo esančios akcijos krito. Situaciją gelbėjo tik JAV doleris – vidutinis svertinis akcijų pokytis buvo maždag minus ~3%, bet dėl beveik 2% USD brangimo, pavertus į eurą, lieka tik geras procentas viso minuso per eurą. Smagu, kol EUR/USD važiuoja žemyn. Kai tendencija apsivers, teks aiškinti, kodėl, kylant akcijų kainoms, Revo krepšelis stovi vietoje arba krenta.

Kriptovaliutos. Vertė mėnesio pradžioje: 662.52 EUR; vertė mėnesio pabaigoje: 653.16 EUR; eurų pokytis per mėnesį: -9.35 EUR.

Kaip pridera itin rizikingai egzotinei turto klasei, kripto tiek kilo, tiek krito žymiai smarkiau nei akcijos. Galutiniame rezultate tai neatsispindi, nes smulkieji investuotojai aktyviai perka Ethereum, tikėdamiesi stebuklo per/po rugsėjo viduryje vyksiantį perėjimą iš PoW į PoS. Vargšas jaunimas – kaip visad nesigaudo įvykio laiko ir įvykio įtakos laiko skirtume. Nors perėjimas prie PoS ilguoju laikotarpiu turi teigiamą efektą ETH pasiūlos/paklausos balansui bei bendrai padėčiai po Saule, rugsėjo viduryje pirkėjai greičiausiai bus ištaškyti. Nes momentiškai nieko neįvyks, tad, nesulaukę stebuklo, visi pradės išsipardavinėti į tuščią rinką.

NT – Baltic Horizon. Vertė mėnesio pradžioje: 754.83 EUR; vertė mėnesio pabaigoje: 717.23 EUR; eurų pokytis per mėnesį: -37.60 EUR.

Nestabiliame ir iššukių kupiname pasaulyje užtikrinti galime būti tik dėl vieno dalyko – BHF kainos kritimo.

Fiksuotas pajamingumas – Mintos. Vertė mėnesio pradžioje: 565.70 EUR; vertė mėnesio pabaigoje: 568.89 EUR; eurų pokytis per mėnesį: +3.19 EUR.

Po truputį grįžta mažomis sumomis dalintos paskolos ir jas tuomet konvertuoju į NOTES, kurių minimalus nominalas yra 50 eurų. Nors cash dragas yra, bet nusprendžiau, bent kol kas, nesukti dėl to galvos. Savaitės cash dragas ant 20 eurų realios įtakos vis tiek neturi.

Visų rezultatų lentelė:

PozicijaKainos pokytis per mėnesį
Facebook3.38%
Ethereum2.99%
Walmart1.63%
Wells Fargo0.78%
Mintos0.58%
JPM0.40%
Cisco-0.22%
Exxon Mobil-0.34%
Apple-1.70%
Swedbank Robur Access Edge Global-2.59%
Chevron-2.97%
Swedbank Fondų Fondas 100-4.07%
Google-4.09%
Home Depot-4.13%
TSM-4.19%
Polkadot-4.34%
Berkshire B-4.48%
J&J-5.07%
Cardano-5.10%
Baltic Horizon Fund-6.33%
Microsoft-6.46%
Intel-14.21%
Solana-19.88%
Nvidia-24.89%

Bendrai – veiksmo ir kintamumo rinkose greičiausiai nemažės. Jei nervinatės dėl svyravimų, pradėkit medituoti arba užblokuokit prisijungimus prie investicinių sąskaitų. Galėsit vėl jungtis po kelių mėnesių.