Categories
Skaitytojų klausimai

Revolut ir Brexit. Ką daryti ?

Revolut paskelbė, jog dėl Brexit keisis tam tikri dalykai, susiję su akcijų prekyba per šį tarpininką. Kadangi dalis LP krepšelio yra investuojama per Revo, šiek tiek informacijos, ką tai gali reikšti ir ar reikia su tuo kažką daryti.

Pirmiausia svarbu suprasti, jog Revolut nėra tiesiog viena įmonė, kuri daro viską. Revolut, per kurią siunčiate pinigus ir kurios kortele naudojatės, yra viena įmonė su vieno tipo licencijomis. Tuo tarpu Revolut prekybinė platforma jau iš esmės yra kitos įmonės dalis, kuri turi visai kito tipo licenciją. Na o Lietuvoje įsteigtas bankas yra trečia įmonė, veikianti pagal dar kitokio tipo licenciją.

Kadangi viskas suplakta į vieną programėlę, reikalas yra painus. Bet žinokite, kad šiame tekste kalbame išskirtinai apie RTL – Revolut Trading Limited. Tai yra prekybą finansinėmis priemonės leidžiančią vykdyti platformą, kuri yra įsteigta ir licencijuota UK.

Kitos Revolut dalys veikia atskirai ir kiek kitaip, apie jas čia nekalbame. Tik, pasitaikius progai, priminsiu, kad jūsų Revolut kortoje laikomi pinigai (ne tik jūsų, o ir visų kitų) po Lietuvos indėlių draudimo sistema nebūtinai patenka. Viskas priklauso nuo to, ar perėjote į Revolut banką, ar ne. Jei nebuvote pakviesti/neperėjote, tai draudimo nėra. Nes laikote pinigus ne Revolut banke, o Revolut mokėjimų įstaigoje. Draudimas galioja tik banko klientams.

O dabar prie temos. Tai yra pokyčių Revolut Trading Limited.

Revolut atsiųsta informacija:

Tautvydas, please read – important Brexit update!

Hi Tautvydas,

As you know, the UK will formally leave the EU after 31 December 2020. As a result, our trading company, Revolut Trading Limited (RTL), will no longer be able to passport its services across the EEA from 1 January 2021, as an appointed representative of its UK principal firm (which is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority.)

This means that RTL will no longer be authorised on behalf of its principal firm to advertise, promote or otherwise provide the trading service to you under EU law after this date. You can, however, choose to continue trading with RTL from 1 January 2021 if you are comfortable with how the following changes affect you, so please do read on.

How will Brexit affect me?

Regulatory Protection – You will no longer have the benefit of EU regulatory protection but you will continue to benefit from UK consumer protection laws or regulations that may apply to the trading service.

Compensation Schemes – Don’t worry, your investments will continue to be held by DriveWealth LLC and protected by the Securities Investor Protection Corporation (SIPC) in the US.

Right to Complain – Depending on the circumstances of your complaint, you may not be able to refer your complaint to the UK’s Financial Ombudsman Service (FOS) but we’ll still do our best to put things right if you’re unhappy with any aspect of the trading service.

RTL will continue to operate as an appointed representative of its UK principal firm, and will continue to adhere to the high standards set by the Financial Conduct Authority (FCA), the UK Regulator. Rest assured that the investments you’ve made via the Revolut App will continue to be kept safe and secure after 31 December 2020.

What do I need to do?

You have until 31 December 2020 to decide what to do next. We will continue to update you via the Revolut App, email and our Help centre page with relevant information.

You have two choices:

Choice 1: To continue Trading with RTL, from early November you can download the latest version of the Revolut App and confirm via the Revolut App that from 1 January 2021:

– You are trading with RTL at your own initiative

– You are trading with RTL on the basis of an ongoing relationship

– You have been made aware that the trading service is not provided by an investment entity authorised in the EU

– You are aware that you do not have the benefit of any EU regulatory protections or investor compensation schemes by Trading with RTL

OR

Choice 2: You can sell down your positions, transfer your cash from your investment wallet into your payments wallet and then close your trading account by 31 December 2020, should you no longer wish to continue trading with RTL after this date. Normal fees and charges will apply.

There may be tax implications for you if you have to sell down your positions before closing your account, so you should seek independent tax advice regarding this.

If you do nothing before January 1st 2021

As of 1 January 2021, you will not be able to access the trading service – either to continue trading or to close your account – unless you give the required confirmation via the latest Revolut App.

Our Future Plan

We are currently applying for a licence in Ireland which will enable us to provide investment services across the EEA in 2021. We will keep you informed on its progress.

Financial Conduct Authority

If you have any questions about how Brexit could affect your financial protections please contact the FCA on +44 207 066 1000 or email them at consumer.queries@fca.org.uk

Revolut App

Please ensure that you always have the latest version of the Revolut App downloaded so that you can receive important updates to the trading service.

Regardless of what is happening in the world, we remain committed to providing you the same great trading service allowing you to invest in over 800 US stocks from as little as $1, commission-free within your monthly allowance!

We hope you continue to use the trading service from RTL. We will continue to update you via the Revolut App, email and our Help centre page, so stay tuned for more updates between now and 31 December, 2020.

Thanks,

Team Revolut.

Kodėl taip nutiko ?

Iki šiol Revolut teikė prekybinės platformos paslaugas Europos Sąjungoje tokiu principu:

  1. įmonė įsteigta, licencijuota ir prižiūrima UK;
  2. Kadangi UK iki Brexit buvo ES, Revo galėjo veikti pagal ES teisę. Įmonė notifikuoja Europos sąjungos jurisdikcijas, kuriose nori teikti tarpininkavimo paslaugas ir, remiantis UK suteikta licencija, tokia teisė jiems suteikiama, atsižvelgiant į tai, jog įmonė išpildo visus reikalavimus pagal ES teisę;
  3. Visos ES klientai prekiauja per UK įsteigtą ir licencijuotą įmonę, kuriai teisę paslaugas teikti jurisdikcijoje, remiantis Europos sąjungoje galiojančiais teisės aktais, suteikė atitinkamos ES priežiūros institucijos;
  4. Todėl jūs prekiaujate per tarpininką, kuris atitinka visus tokiam tarpininkui Europos sąjungoje taikomus teisinius reikalavimus, taip pat gaunate ES apsaugas, nors tarpininkas įsisteigęs UK.

Po Brexit dalykai šiek tiek keičiasi, nes ES direktyvose nėra aprašyti ir numatyti procesai, pagal kuriuos ne ES (arba EEA) šalyse veikiantis tarpininkas galėtų be vienoje iš ES narių įsteigto ir licenciją paslaugoms teikti turinčio filialo siūlyti tarpininkavimo prekiaujant finansinėmis priemonėmis paslaugas ES narių gyventojams.

Būtent čia ir turime visą Revolut aprašomą problemą. Dėl Brexit UK tampa trečiąja šalimi, kuri neturi sąsajų su ES, todėl Revolut automatiškai praranda ES privalumus. Norėdami aktyviai siūlyti savo paslaugas klientams ES, Revolut privalės įsisteigti filialą vienoje iš ES šalių, gauti ten atitinkamas licencijas, tuomet notifikuoti kitų šalių priežiūros institucijas ir tik po to aktyviai siūlyti savo paslaugas klientams. Būtent to ir siekiama per naują įmonę Airijoje.

Bet juk galiu likti su Revo ?

Jokie teisės aktai nedraudžia asmenims naudotis ne ES veikiančių įmonių paslaugomis. Teisės aktai tiesiog neleidžia įmonėms, neturinčioms licencijos ES, čia reklamuoti ir aktyviai siūlyti savo paslaugų. Bet, nepaisant to, tūkstančiai žmonių atsidarinėja prekybines sąskaitas sibiro Forex brokerinėse, pas ofšorkėse registruotus scamerius ar dar velnias žino kur. Žmogus turi teisę pinigus vesti kam tik nori. Tik teisę juos atgauti dažniausiai su tuo praranda, bet čia kita istorija.

Tad niekas niekam neuždraus naudotis Revo paslaugomis. Jei jau esate klientai, galite jais ir likti. Revolut atsiųstas laiškas vienok yra teisinis atskleidimas ir tam tikra prasme įpareigojimas. Jei, po šio laiško gavimo, neparduosite visų pozicijų ir nedingsite iš Revo iki metų pabaigos, automatiškai būsite sutikę su jų sąlygomis ir pasirašę, kad:

– You are trading with RTL at your own initiative

– You are trading with RTL on the basis of an ongoing relationship

– You have been made aware that the trading service is not provided by an investment entity authorised in the EU

– You are aware that you do not have the benefit of any EU regulatory protections or investor compensation schemes by Trading with RTL

Todėl Revo toliau turės visas teises aktyviai siūlyti jums savo paslaugas ir suteikti galimybę prekiauti per juos. Realiai skirtumų net nepastebėsite, viskas liks kaip buvę. Tik būsite pasirašę, kad sutinkate naudotis tarpininko, kuris neturi teisės veikti ES ir čia aktyviai siūlyti savo paslaugų, paslaugomis su visomis iš to išplaukiančiomis rizikomis.

UPDATE: greičiausiai patvirtinimo teks palaukti ir jį atlikti rankiniu būdu. Tai yra tam tikru metu atsinaujins appsas ir tuomet gausit klausimą – ar tikrai norit naudotis. Jei sutiksit, tai sutiksit su viskuo ir galėsit naudotis.

Ar nebus blogai ?

Gal ir bus. O gal ir ne. Esminis pokytis bus tas, kad UK registruota ir licencijuota Revolut Trading Limited, per kurią jūs vykdysite prekybą, nebeprivalės atitikti ES teisės aktų reikalavimų. Jie privalės atitikti UK teisės aktų reikalavimus ir gyventi pagal UK priežiūros tarnybos paliepimus. Iki Brexit jie nebuvo per daug skirtingi, nes vis tiek bendra teisė, bendras gyvenimas, yada yada.

Tačiau ar po Brexit nebus nuspręsta pavyzdžiui liberalizuoti UK finansų paslaugų rinką – tikrai neaišku. Tad likdami su Revolut tiesiog liekate ne su ES, o su UK įstatymais bei tų įstatymų lipdytojais. Kas nėra nei gerai, nei blogai. UK yra civilizuota ir finansinės infrastruktūros prasme labai išsivysčiusi valstybė, tad tikimybė, jog ten registruotoms įmonėms bus leista į kairę ir į dešinę dulkinti smulkiuosius klientus labai maža.

Bet domėtis UK įstatymų pokyčiais tikrai teks. Nes būtent jie nuspręs jūsų likimą. Taip pat, jei norėsite skųstis ar verkti ar ginčytis, turėsite tai daryti kokiame Londone. Neužteks į Lietuvos banką ar kitą Lietuvoje veikiančią vartotojų teisių gynimo instituciją pasikreipti. Nes jie nei prižiūrės, nei žinos, ką RTL veikia. Todėl ir padėti negalės.

Ar keisis draudimo schemos ?

Labai dažnai smulkieji klientai forumuose ir socialinėse medijose kalba apie tai, kad X pinigų pas tam tikrą tarpininką būna apdrausta. O jei jurisdikcija kita, tai tik X/2 pinigų būna apdrausta. Todėl geriau laikyti pas tarpininką X.

Čia labai norėčiau priminti, jog apdrausti būna tik grynieji pinigai. Jei turite pas tarpininką 10 tūkstančių eurų, kurių 9500 yra investuoti į ABC akcijas, tai po draudimo schema patenka 500 eurų grynaisiais. Likę 9 500 eurų yra akcijos, kurios jums priklauso nuosavybės teise. Tarpininkas tik atspindi ir apskaito tą nuosavybės teisę, tačiau ji yra registruota tiek depozitoriumuose, tiek įmonės akcijas apskaitančio subjekto sistemose.

Todėl net jei tarpininkas bankrutuos, ABC akcijų nuosavybė nesikeis. Jūs ir toliau turėsite tas akcijas. Ši nuosavybės teisė nepriklauso nuo tarpininko finansinės padėties. Kaip nusipirkę butą sandorį registruojate pas notarą ir nešate dokumentus į Registrų Centrą, taip užsipirkę ABC akcijų pavedate brokeriui būtent jo sistemoje atspindėti, kiek akcijų turite ir kokia jų vertė. Tačiau kaip ir tuo atveju jei bankrutuoja notaras arba lūžta RC serveriai butas vis tiek būna jūsų, taip ir brokerio lūžimo atveju akcijos vis tiek būna jūsų. Ir jos po jokia draudimo schema nepatenka.

Jei nelaikote begalės grynųjų pinigų pas tarpininką, draudimo schemos nėra jums ypatingai svarbios. Na nebent naudojatės labai kreivų tarpininkų paslaugomis, kurie tikėtina vagia jūsų pinigus. Bet čia visai kitokio tipo problema.

Lėto pelno krepšelis

Niekas nesikeis, toliau naudosiuosi RTL paslaugomis. Kaip rašiau viename pirmųjų šio blogo įrašų, per Revo LP prekiausime tol, kol nepasieksime rimtesnės sumos. Kol kas ten yra sukaupti keli šimtai eurų, o su tiek niekur nenueisi. Todėl iki bus sukaupti bent keli tūkstančiai, nematau prasmės sukti sau galvos. Per mažos sumos, kad būtų verta imtis kažkokių veiksmų.

Esminiai su Revo susiję ir man nepatinkantys dalykai dėl Brexit nesikeičia. Revo atveju niekada nesupratau (ne aš vienas, konsultavausi su daug ekspertų šiais klausimais), kaip jie apskaito ten laikomas akcijas ir jų dalis, remiantis klientams pateikiamomis sutartimis. Atsižvelgiant į turimą informaciją bei faktą, kad iš RTL į kitas platformas akcijų dažnai persivesti nėra įmanoma, turiu gana stiprių įtarimų, jog per Revolut akcijos nėra perkamos. Yra prekiaujama kažkuo panašiu į CFD – kontraktai dėl kainų skirtumo. Bent jau kuomet kalbama apie ne pilnai nupirktas akcijas, o jų dalį. Su pilnai nupirktomis akcijomis situacija galimai yra kitokia.

Jei tai yra tiesa, o aš to neteigiu, tik spekuliuoju, tad pilnai galiu būti neteisus, per Revolut vykdomi pirkimai nesuteikia jokių nuosavybės teisių ir nėra apskaitomi aukštesnio lygio apskaitose (depozitoriumo, biržos operatoriaus, emitento). Todėl, nelaimės RTL atveju, perkelti savo akcijas kažkur kitur būtų kaip ir nelabai įmanoma. Nes tu realiai jokių akcijų niekada nepirkai ir prekiavai išvestiniais instrumentais. Tad ir pinigų tavo nebėra.

Būtent ši dali, tai yra jog absoliučiai nesuvokiu, kokiu būdu per RTL yra apskaitoma nuosavybė, mane gąsdina labiausiai. Šitai nėra susiję ir nepriklauso nuo Brexit ir tai yra kone vienintelė priežastis, kodėl LP krepšelis į Revo bus investuojamas tik iki pasieksime tam tikrą sumą, kurią bus įmanoma investuoti kitur (bent keli tūkstančiai eurų).

Ką daryti ?

Grįžtant prie Brexit, mano asmenine nuomone, didelio skirtumo, ar tarpininkas dirba pagal UK ar pagal ES teisę nėra. Ir nebus bent jau artimiausiu metu, iki teisės aplinkos galimai pradės iš esmės skirtis. Bet tai nenutiks per naktį, mėnesį ar net metus. Tam prireiks daugybės metų.

Skirtumai atsiras tuo atveju, jei kils kažkokių problemų ir/ar ginčų. Nes vietinės institucijos padėti nebegalės ir visi veiksmai turės būti daromi pagal UK teisę. Tad rimtesnio susikirtimo atveju, kuomet prireikia teisininkų pagalbos, apginti savo poziciją gali būti žymiai sudėtingiau ir žymiai brangiau.

Bendrai niekada nesiūlau ir nerekomenduoju naudotis tarpininkų, kurie neturi licencijos ES, paslaugomis. Žinoma, yra didelis skirtumas tarp pavyzdžiui UK/US ir ofšorkėje/sibire veikiančių tarpininkų. Tačiau visais atvejais ne namų jurisdikcijoje veikiantis tarpininkas turėtų būti sietinas su daugiau potencialių rizikų.

Iš kitos pusės, kadangi niekada nerekomendavau per Revolut prekiauti ženkliomis sumomis dėl aukščiau aprašytų pinigų, tai jei kažkur dings keli šimtai ar tūkstantis eurų, nenumirsit. O to tikimybę vis tiek vertinu kaip gana žemą, nes Revo nori būti Europos sąjungoje veikiančiu banku. Blogai pasielgę su savo smulkiųjų investuotojų baze, galimybę gauti banko licenciją Europos sąjungoje Revo smarkiai susimažintų. Todėl labai tikėtina, kad RTL bandys daryti viską, jog užtikrintų dabartinių smulkiųjų klientų saugumą ir laimę.

Bet čia tik spekuliacijos. Saugumą ir laimę geriausiai finansų paslaugų sektoriuje užtikrina teisės aktai ir priežiūros tarnybos.